[로이슈 진가영 기자] 기업은 가업승계, 차명주식 정리, 경영권 방어, 인수합병, 이익잉여금 정리 등 다양한 이유로 지분이동을 진행하게 된다. 이에 중소기업 경영에 있어 비상장주식 가치는 상당히 중요하다. 왜냐하면 비상장주식 가치를 관리 하지 못하면, 주식이동 과정에서 엄청난 상속세 및 증여세를 부과 받게 되기 때문이다.

이런 비상장주식 평가관리에 있어 중요한 역할을 하는 것이 바로 이익잉여금이다. 이익잉여금이란 기업활동의 성적표로서, 회사가 영위하는 영업활동과 영업외적 손익거래에서 발생한 이익 중 회사 내에 유보되어 있는 이익금의 누적액을 의미한다.

일반적으로 기업을 경영하고 있는 오너CEO들은 이익잉여금이 쌓이는 것에 대해 무감각한 경우가 많다. 심지어 법인이나 대표자신에게 현금이 없기 때문에 이익잉여금은 그냥 숫자에 불과하다는 안이한 생각을 하곤 한다. 하지만 명확한 것은 기업이 벌어들인 수익이 맞고, 현금형태가 아니더라도 시설투자나 재고자산, 매출채권 등에 녹아져 있다는 것이다.

이익잉여금은 본래 재무상태표상 자본항목이므로 그 금액이 커지면 자기자본비율이 증가하게 되어 재무구조가 좋아질 수 있고, 운전자금이나 재투자를 위해 사내 유보한다면 대표자신의 소득세를 피하고, 상대적으로 저율의 법인세로 대체할 수 있어 절세효과도 가져올 수 있다.

반면에 이익잉여금이 과도하게 쌓이게 될 경우 오너 개인적 사용목적으로 거액의 자금이 필요할 경우 이익금을 환원하는 과정에서 50%에 달하는 소득세를 부담해야 한다. 또한, 불필요한 비용의 증가로 이어질 뿐만 아니라 기업의 순자산가치를 올려 이는 결국 비상장주식 가치평가를 높이는 결과를 초래해 지분이동 과정에서 엄청난 세금이 부과된다. 게다가 자기자본이익률(ROE)도 낮아져 회사의 수익성 지표를 악화시킬 위험도 있다.

이익잉여금은 법인의 세금에 영향을 주는 주요한 요소이다. 때문에 사람이 비만하면 각종 성인병에 쉽게 노출되므로 다이어트를 통해 체중을 조절하듯이 기업도 과도한 이익잉여금은 기업 건강에 해로우므로, 적절히 관리해 나가야 한다.

이런 미처분이익잉여금을 정리하기 위해서는 우선, 오너CEO의 보수가 낮다면 일정수준까지 올려야 하며, 그 후 차등배당, 중간배당 등의 배당전략을 수립해 진행하는 것이 바람직하다. 다만 배당은 소득세, 상속세, 증여세 등의 세금을 고려해 한 시점에 집중하기 보다는 중장기적인 관점에서 매년 일정액을 정기적으로 배당하는 전략을 세워야 한다. 아울러 자사주 매입의 한 방법인 감자나 이익소각을 활용해 볼 수 있다. 이익소각은 이익잉여금으로 자사주를 매입해 소각하는 것으로 1주당 가치를 높여 주주이익은 상승시키고, 이익잉여금은 줄어드는 장점을 가지고 있다.

오너CEO는 이익금을 사내에 유보할 것인지, 아니면 투자자에게 환원할 것인지 매순간 신중하게 결정해야 한다. 하지만 이와 같은 의사결정은 단순한 세법만의 문제가 아니라 민법, 상법, 세무 전반에 걸친 부분을 종합적으로 검토해 진행되어야 하므로, 반드시 전문가의 자문의 필수적이라고 매경경영지원본부 관계자는 밝혔다.

한편, 매경경영지원본부에서는 세무사, 변호사, 법무사, 노무사, 부동산 및 특허전문가 네트워크와 협업을 통하여 중소•중견기업 및 법인 CEO를 대상으로 이익잉여금을 포함한 법인에서 발생하는 다양한 분야에 솔루션 제시 및 실질적인 도움을 제공하고 있다.

진가영 로이슈(lawissue) 기자 news@lawissue.co.kr